Инициатива строительства храма возникла в 1997 году по предложению местных жителей и духовенства. В мае того же года на территории кладбища был установлен закладной камень и крест с надписью «Здесь будет построен храм Успения Пресвятой Богородицы». Закладной камень освятил наместник Свято-Николо-Шартомского монастыря архимандрит Никон. Проект храма разработал архитектор А.Е. Григорьев. Первоначально планировалось завершить строительство к празднику Успения Пресвятой Богородицы, однако из-за финансовых трудностей сроки были перенесены. Строительство продолжалось в 1997–1998 годах.
Архитектурно храм представляет собой деревянное сооружение, выполненное в традиционном русском стиле. Церковь имеет шатровую конструкцию, характерную для деревянного зодчества России. Престол храма освящён в честь Успения Пресвятой Богородицы. Храм расположен на высоком холме, что делает его заметным ориентиром в окрестностях.
С момента завершения строительства в конце 1990-х годов в храме регулярно совершаются богослужения, включая отпевания и поминальные службы по усопшим. Храм действует как подворье Николо-Шартомского мужского монастыря, основанного в XIII веке и расположенного в селе Введенье Шуйского района. Монастырь является одним из крупнейших в Ивановской области и ведёт активную духовно-просветительскую деятельность.
Кладбище «Осиновая гора», на территории которого расположен храм, было официально открыто в декабре 1978 года. Первоначально оно использовалось для захоронения бездомных и умерших граждан, находившихся на содержании в Шуйском комплексном центре. С начала 1979 года начались захоронения иных умерших. За прошедшие годы границы кладбища несколько раз расширялись, и к осени 2022 года на нём было произведено более 40 тысяч захоронений. На 2022 год это единственный некрополь на территории города Шуя, на котором предоставляются участки для новых захоронений.
