В XVII веке на месте современного храма существовала деревянная церковь Архангела Михаила с приделом святой великомученицы Параскевы. В период с 1674 по 1677 годы в храме хранилось значительное количество икон и церковной утвари, свидетельствующих о благочестии и состоятельности местных прихожан.
В 1765 году, благодаря усердию прихожан, была построена каменная церковь, освященная как Никольская. В XIX веке в церкви были установлены новые приделы: в 1841 году — во имя святого Иоасафа царевича, устроенный купчихой А.Н. Зиминой в память о ее муже, богатом купце и церковном старосте.
До закрытия в 1928 году храм считался одним из самых богатых среди приходских церквей Суздальского и Юрьевского уездов, уступая лишь Рождественскому собору в Суздале. В нем хранилось множество ценных и древних икон, а также богатая утварь, включая напрестольные кресты, священные сосуды и лампады, являвшиеся вкладами местных купцов и прихожан.
После закрытия в 1928 году храм подвергся значительным изменениям. В нем размещались клуб, затем кинотеатр, швейный цех и филиал завода расточных станков. Эти преобразования привели к утрате значительной части внутреннего убранства и архитектурных элементов, включая верхние ярусы здания.
В 1990 году храм был возвращен верующим и освящен в честь Архангела Михаила, что соответствовало его первоначальному посвящению. Однако здание находилось в аварийном состоянии: сохранился только нижний ярус, отсутствовали верхние части, включая восьмерик и купол. Внутри были разрушены полы, утрачены иконы и утварь.
С 1990 года началась работа по восстановлению храма. При поддержке благотворителей и местной общины были проведены работы по восстановлению полов, установке новых иконостасов и благоустройству территории. В 2024 году был осуществлен сбор средств на реконструкцию восьмерика храма, что является важным этапом в возвращении храму его исторического облика.
Архитектура храма представляет собой пример позднего классицизма. Он состоит из массивного односветного четверика с полукруглой апсидой и трапезной, в которой расположены приделы. Фасады украшены пилястрами и профилированными карнизами, придающими зданию строгость и величие.
