На месте современного храма с XVI века существовала деревянная церковь во имя святых бессребреников Космы и Дамиана, покровителей кузнецов. Вокруг неё сформировалась Космодемьянская слобода, где проживали мастера кузнечного дела. В 1700 году на месте старого храма началось строительство каменной церкви, освящённой в честь Сретения Господня. Антиминсы для нового храма были выданы 5 июня 1700 года.
Архитектурно храм представляет собой восьмерик на двухсветном четверике с трёхчастной гранёной апсидой, что является редкостью для храмов этого периода. Декор включает рельефные карнизы, наличники под килевидными фронтонами и парные полуколонки по углам. В 1813 году к церкви была пристроена трапезная с приделами во имя святых Космы и Дамиана и Толгской иконы Божией Матери. Трапезная выполнена в стиле классицизма с прямоугольным объёмом и скруглёнными углами, украшенными сдвоенными тосканскими колоннами. В 1833 году была возведена новая трёхъярусная колокольня, заменившая прежнюю шатровую звонницу.
В 1889 году при храме открылась церковно-приходская школа, располагавшаяся в двухэтажном здании, приобретённом почётным гражданином Т.И. Каштановым. К 1917 году в приходе числилось 104 двора с 810 прихожанами.
В конце 1930-х годов храм был закрыт, а колокольня разрушена. Здание использовалось в различных хозяйственных целях, что привело к его постепенному разрушению. В середине 1980-х годов обрушился свод трапезной.
В 2000 году начался процесс возвращения храма Русской Православной Церкви. Были проведены первые молебны, начались восстановительные работы. С 2008 года в храме регулярно совершаются богослужения. В 2011 году был восстановлен восьмерик, увенчанный позолоченной главкой и крестом. В 2015 году проведён масштабный ремонт интерьера: очищены и оштукатурены стены и потолок, установлен новый иконостас, уложена плитка на полу.
