Деревня Островцы известна с XVI века и в разные исторические периоды находилась в собственности различных владельцев. В XVI–XVII веках она являлась центром Островецкого стана Московского уезда. В XVII веке деревня принадлежала Московскому Новоспасскому монастырю, а с 1709 года была пожалована фельдмаршалу графу Б.П. Шереметеву, в роду которого оставалась до отмены крепостного права.
Точная дата основания Никольского храма неизвестна, однако известно, что в XVII веке в деревне уже существовала церковь во имя святителя Николая Чудотворца. В 1917 году деревня входила в состав Мячковской волости Бронницкого уезда, насчитывая 135 крестьянских дворов, земское училище, казённую винную лавку, три чайных и пять мелочных лавок.
В советский период, начиная с 1932 года, Никольский храм был закрыт и подвергся осквернению: с него были сняты кресты и глава, сбиты рельефы, разрушена церковная ограда. Здание использовалось для различных хозяйственных нужд, включая размещение химической лаборатории управления геологии.
В 1970-х годах храм был частично реставрирован и взят под государственную охрану как памятник архитектуры. Однако значительная часть его внутреннего убранства была утрачена, включая семейные захоронения Голицыных и Строгановых.
В 1991 году храм был возвращен верующим, и начались работы по его восстановлению. В 1992 году было совершено малое освящение храма, а в 1998 году в отреставрированном здании открылось представительство Православной церкви Чешских земель и Словакии в Москве. 28 октября 1998 года храм был освящен патриархом Московским и всея Руси Алексием II.
28 января 2020 года здания храма и дом причта были переданы в собственность Русской Православной Церкви, что укрепило его статус и обеспечило дальнейшее развитие приходской жизни.
Архитектурно, Никольский храм представляет собой здание крестово-купольного типа с пятью барабанами, увенчанными луковичными главами. Фасады украшены аркатурно-колончатым поясом, что придает храму величественный и торжественный вид. Колокольня, соединенная с основным зданием переходом, завершается ярусами с открытыми арками, что является характерной чертой архитектуры того времени. При храме функционирует воскресная школа, проводятся регулярные богослужения, а также различные культурные и образовательные мероприятия, направленные на сохранение и развитие православных традиций.
