Инициатором создания обители стала помещица Мария Арсеньевна Охотникова, которая в 1881 году приобрела имение в селе Никольское.В своем завещании она указала на необходимость учреждения общежительного монастыря во имя святой Марии Магдалины, строительства каменного храма, богадельни для престарелых женщин, училища для девочек-сирот, а также других хозяйственных и благотворительных учреждений.Для обеспечения функционирования монастыря Мария Охотникова выделила значительные средства и имущество.
В 1884 году Святейший Синод утвердил учреждение монастыря. Главный собор был построен в 1884–1886 годах по проекту архитектора Александра Кюи в русско-византийском стиле. Храм представляет собой кирпичное шестистолпное пятикупольное сооружение с двумя уровнями: верхний храм посвящен святой Марии Магдалине и содержит приделы во имя святого Георгия Победоносца и Всех святых; нижний храм посвящен Тихвинской иконе Божией Матери и содержит приделы во имя святителей Митрофана и Тихона, а также святых Дионисия и Климента. Рядом с собором была возведена деревянная звонница с семью колоколами, самый большой из которых весил 103 пуда и 1 фунт.
В 1885 году на средства душеприказчика Марии Охотниковой было построено училище для девочек-сирот. К началу XX века монастырь достиг значительного развития: в нем проживало более ста монахинь, функционировали девять монашеских корпусов, хлебопекарня, сапожная мастерская, баня, а также богадельня и странноприимный дом. Территория монастыря была обнесена кирпичной оградой с двумя воротами, за которыми находились хозяйственные постройки, сады, пруды и колодцы.
В 1918 году монастырь подвергся разграблению, имущество было расхищено, а настоятельница вынуждена была покинуть обитель. Священники монастыря были расстреляны, а многие монахини отправлены в тюрьмы и ссылки. Храм был закрыт и использовался для хозяйственных нужд.