Строительство каменного здания церкви было завершено в 1855 году на западном берегу городского пруда, по оси улицы Малышева.Освящение храма архиерейским чином состоялось 28 августа 1855 года.
Архитектурный облик храма характеризуется крестообразным в плане зданием, перекрытым ложным куполом, увенчанным главкой-ротондой. Угловые пилоны храмового четверика ранее венчали декоративные главки-балясины с крестами. К западной ветви храмового объёма примыкают трапезная и колокольня с входом, оформленным портиком из четырёх тосканских колонн. До разрушения колокольня была трёхъярусной, её верхний цилиндрический объём венчал купол. Фасады церкви оформлены с присущей позднему классицизму сдержанностью: стены прорезаны двумя ярусами окон, горизонтальная тяга охватывает по периметру всю церковь, членя фасады на основную нижнюю часть и аттик. Центры южного и северного фасадов выделены неглубокими арочными нишами с вписанными в них оконными и дверными проёмами. Северный и южный входы акцентированы пилястрами тосканского ордера и широким замковым камнем над аркой. Внутреннее пространство организовано двухосной композицией плана: над ветвями креста поднимаются цилиндрические своды, а храмовый четверик перекрыт глухим парусным сводом.
После завершения строительства храм стал центром духовной жизни села. При нём функционировали церковно-приходская школа и школы грамоты в деревнях Сарга и Вогулка, что способствовало распространению образования и грамотности среди местного населения.
В 1930-х годах, в период антирелигиозной политики советского государства, храм был закрыт. В 1935 году два верхних яруса колокольни были разобраны. Здание использовалось для различных светских нужд: в нём размещались клуб и библиотека.
В 1987 году решением Исполнительного комитета Свердловского областного Совета народных депутатов храму был присвоен статус памятника архитектуры регионального значения.
С начала 2000-х годов в храме возобновились богослужения, и начались ремонтно-восстановительные работы, направленные на возвращение зданию его исторического облика и функционального назначения. В настоящее время храм Сретения Господня в селе Сылва является действующим и продолжает служить духовным центром для местного населения.
