Храм Рождества Христова в селе Красный Ватрас (ранее Монастырский Ватрас) был построен в 1830 году на месте двух деревянных храмов. Кирпичное здание выполнено в стиле классицизма и представляет собой двусветный четверик, перекрытый купольным сводом с люкарнами и пятиглавием. Храм соединен трапезной с трехъярусной колокольней. В трапезной расположены приделы в честь Обретения главы Иоанна Предтечи и святителя Николая Чудотворца.
Первое упоминание о церкви в Ватрасе относится к 1670 году, что свидетельствует о существовании здесь приходского храма уже в XVII веке. В 1887 году при храме было открыто одноклассное церковно-приходское училище, располагавшееся в доме священника. Храм выполнял функции центра образования и ведения актов гражданского состояния населения.
В 1930-х годах храм был закрыт, но избежал разграбления. Богослужения возобновились в конце 1980-х годов. В 1990 году храм был одним из первых возвращенных верующим в регионе.
Село Красный Ватрас (до 1930-х годов - Монастырский Ватрас) впервые упоминается в Писцовой книге 1621-1623 годов. Название происходит от марийского или мордовского корня «ват», означающего «вода». Село располагалось на пересечении торговых путей из Курмыша в Нижний Новгород и с юга Нижегородчины к Волге.
В середине XIX века село было известно как второй после Большого Мурашкина центр овчинно-мехового производства в Нижегородской губернии, где действовало около 20 овчинных мастерских. В 1929 году в селе была организована первая сельскохозяйственная артель.
