Храм Николая Чудотворца в Красногородске представляет собой деревянную церковь, построенную в начале XIX века. Согласно историческим данным, строительство храма было завершено в 1806 году, хотя некоторые источники указывают на 1808 год. Церковь выполнена в традиционном для того периода архитектурном стиле: четверик с пятигранным алтарем и двусветной трапезной. Основной объем завершается тремя восьмериками, убывающими по размеру, на верхнем из которых установлена главка.
Храм имеет два престола: главный освящен во имя Святителя Николая Чудотворца, а второй — в честь Преображения Господня. В 1876 году к церкви была пристроена каменная колокольня, которая в советский период была разрушена. В годы Великой Отечественной войны, во время немецкой оккупации, храм подвергся капитальному ремонту, однако его первоначальная архитектура была сохранена. В этот же период была возведена новая колокольня из известняковой плиты.
В 1998 году решением Собрания депутатов Псковской области Никольская церковь была признана памятником архитектуры и включена в список объектов культурного наследия регионального значения. На протяжении всей своей истории храм практически не закрывался, что позволило сохранить многие элементы его внутреннего убранства и архитектурные особенности.
Храм расположен в центре Красногородска, на городском кладбище, в окружении старых деревьев. Напротив церкви, за рекой Синей, находится городище крепости Красный, построенной псковичами в 1464 году. Этот исторический контекст добавляет храму значимость как части культурного и исторического наследия региона.