Гусёвский женский монастырь в честь Ахтырской иконы Божией Матери был основан в 1865 году священником Иоанном Левитским из села Лопуховка Камышинского уезда Саратовской губернии и схимонахом Никодимом (в миру Илларионом Яковлевичем Двойченковым). Последний, будучи крестьянином Тамбовской губернии, странствовал по святым местам, провёл несколько лет в Веркольском монастыре Архангельской губернии, а затем тайно принял постриг на Афоне с именем Никодим. По афонской традиции его направили в Россию для сбора пожертвований и учреждения обители в честь Пресвятой Богородицы, принеся с собой из Греции Ахтырскую икону Божией Матери.
Первоначально в 1860 году в Камышине собралось 30 сестёр, образовавших общину с хозяйственными постройками. Однако городская среда оказалась неподходящей, и в 1871 году отец Иоанн и отец Никодим приобрели 281 десятину земли близ слободы Гусёвка (ныне Ольховский район Волгоградской области). На новом месте были возведены плетёные мазанки и деревянные кельи. Духовное и материальное становление обители связано с Оптиной пустынью: по благословению преподобного Амвросия Оптинского благотворительница Елизавета Николаевна Годейн (из рода князей Багратионов) пожертвовала значительные средства на выкуп земель и строительство.
В 1879 году был освящён первый деревянный храм в честь Ченстоховской иконы Божией Матери. К 1892 году община получила статус монастыря. К началу XX века обитель владела 1000 десятинами земли, имела 6 корпусов, школу для девочек и подворье в Камышине. Численность насельниц к 1918 году достигала 112 человек.
После 1917 года монастырь подвергся постепенной ликвидации: в 1926 году сестёр выселили, храм использовался как зернохранилище, а к 1934 году был разобран. Возрождение началось в 1994 году с передачи части зданий Волгоградской епархии. Официальное открытие возобновлённой обители состоялось 21 февраля 1996 года. К 2001 году был восстановлен храм в честь Ахтырской иконы, отстроены келейные и хозяйственные корпуса.